招商蛇口存量战争 搭伙建行再发200亿长租公寓ABN

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观点房地产网蛇口商人最近有点忙。10天前，第一个60亿元人民币的长期租赁公寓计划被正式批准。现在，中国建设银行在中国银行间市场推出了第一套长期租赁公寓。

根据12月11日招商局蛇口的公告，招商局集团与中国建设银行于当日在北京银行间市场举行了长期租赁住房租赁业务战略合作签约仪式和首套长期租赁住房的押后释放仪式，宣布一系列招商局蛇口长期租赁住房资产支持票据获得注册。

自中央政府出台一系列政策鼓励和支持住房租赁市场发展以来，长期租赁公寓和自供租赁住房领域的房企大有燎原之势，股市这块大蛋糕越来越诱人。

在此基础上，能够解决租赁市场金融问题的资产证券化成为宠儿，银企合作如火如荼。在投资蛇口之前，其合作伙伴建行曾与恒大、碧桂园、万科等房地产企业携手合作。

不久前，在国内首只2.7亿元的股权长期租赁公寓资产reits正式发布后，保利也借此机会，以房地产企业的自持租赁房为基础资产，以50亿元的规模赢得了国内首只reits。

一向有规模需求的招商局蛇口，在不到半个月的时间里，已经获得了两笔总价值260亿美元的长期租赁公寓资产证券化交易，并有意借助股市在各个角落赶超。

200亿荷兰盾的大订单

很明显，招商局蛇口非常重视一举拿下200亿的大订单。据12月11日发布的消息，招商集团董事长李建红亲自出席了与建行的合作签约仪式。

合同成功签署后，招商局蛇口发布了一张红色大海报，宣布正式注册荣剑飞驰招商局长期租赁公寓系列资产支持债券，总发行量为200亿元。

招商局蛇口在其官方微博中表示，这不仅是荷兰银行在中国银行间市场的首个长期租赁公寓项目，也是目前中国注册(备案)的最大的长期租赁公寓资产证券化金融产品。

视点房地产新媒体发现，该笔押单实际上已于12月4日在中国银行间市场交易商协会成功注册，首期计划发行40亿元人民币，期限为15年，由中国建设银行作为主承销商，定向在银行间市场发行。

值得一提的是，招商局蛇口计划发行资产支持债券，持有位于深圳蛇口的老虎公寓和美伦公寓这两个长期租赁公寓的项目收益权。

据悉，招商局蛇口已将长期租赁公寓列为公司战略业务之一，总建筑规模约60万平方米，约1.6万套公寓。目前，它已在深圳、北京、天津和重庆展开，上海、广州等城市也在推动其落地。

未来，将重点关注一线和重点二线城市，通过并购加快扩张，管理规模扩大到100万。

这样的目标显然需要持续的财政支持。因此，除了在银行间市场发行首套长期租赁公寓abn外，招商局蛇口与建行当天签署的协议中也提到，双方未来将在房屋租赁、房屋租赁综合金融服务、资源平台利用等金融业务上进行合作。

招商局蛇口表示，此举将极大地推动租赁住房资产的证券化，并表示将为未来一、二线城市的重点布局提供融资支持。

招商局蛇口股票之争

视点房地产新媒体获悉，在招商局蛇口宣布发行200亿元长期租赁公寓押尼的当天，招商局蛇口管理层在下午的网上投资者路演中强调，招商局蛇口在规模上有一定的需求，因此未来将继续利用公司的融资优势，关注增量市场和股票市场获得资源的机会。

在11月份成功实现1000亿元的目标后，蛇口招商局在股市的雄心逐渐显现。

视点房地产新媒体获悉，今年以来，招商局蛇口开始加大融资和杠杆作用，以获取资源。今年上半年，它发行了两个总额为50亿元的中期票据，11月下旬，它继续发行两个总额为29亿元的公司债券。同时，与泰盟投资集团合作成立了一只规模为16亿元的房地产基金。

在恒大、碧桂园、万科等房地产企业先后赶超建行、中信银行等金融机构，抢占包括长期租赁公寓在内的租赁住房市场份额后，12月，招商局蛇口也将其主要融资力量投入股市。

12月1日，招商局蛇口宣布，招商局创融-招商局蛇口长期租赁公寓首期专项资产支持计划获批，总额不超过60亿元的资产证券化产品分期发行，首期不超过20亿元，期限为18年。

值得注意的是，上述cmbs也是中国第一个针对长期租赁公寓的抵押贷款证券化产品。所谓分期发行，是指发行人可以提前为拟发行的证券打开招募书，但不需要立即发行相关证券，在规定期限内市场环境匹配之前，不会正式发行证券。

当时，招商局蛇口表示，该产品筹集的资金将优先用于未来长期租赁公寓的开发和运营，为长期租赁公寓的大规模开发和优化债务结构提供资金支持。

视点房地产新媒体获悉，早在今年年初，招商局蛇口宣布与WISCO集团合作时，就强调双方的合作将以WISCO集团的存量土地资源为基础，以增强其在社区开发经营和园区开发经营方面的市场竞争力。

在最新一批200亿英镑长期租赁公寓宣布的三天前，招商局蛇口与soho中国签署了一份战略合作协议，称将在商业写字楼、工业园区和产业孵化等领域开展全面战略合作，这也被视为招商局蛇口为扩大股市而采取的举措。