车建新的十年上市漫途 红星美凯龙终获A股通行证

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12月5日晚，中国证监会官方网站公布了2017年第17届发审委第60次会议和2017年第17届发审委第61次会议的审计结果。六家公司中有五家获得批准，包括红星美凯龙。

随后，红星美凯龙在香港证券交易所发布公告，宣布公司发行a股的申请已获批准。

该公司表示，尚未收到中国证监会的书面回复，将在收到中国证监会的正式回复后适时发布进一步公告。

但无论如何，红星美凯龙的a股上市终于取得了突破。在最关键的一步之后，它正式开始a股交易只是时间问题。

或许，红星美凯龙可以在2017年底前完成上市，而其老板车建新首次提出上市计划已经有十年了。

自2007年成立以来，董事长兼首席执行官车建新就提出了两三年内在上海证券交易所上市的计划。然而，十年后，红星美凯龙的a股仍在路上。

2012年，红星美凯龙正式提交a股上市申请，同年12月28日正式受理，但未进入反馈阶段。

2014年4月25日，中国证监会网站继续发布a股首次公开发行公司的预披露材料，红星美凯龙是其中25家公司之一。当时红星美凯龙家居集团计划公开发行不超过10亿股，其中公司股东发行的股份不超过一半，计划募集资金投入金额为44.5亿元。

在等待了一年之后，红星美凯龙选择了投资香港资本市场，该公司对a股上市不抱任何希望。2015年3月23日，红星美凯龙主动向中国证监会申请撤回a股上市申请。对此，红星美凯龙表示，公司决定寻求在香港证券交易所上市，主要是考虑职业发展和融资计划以及等待证监会审核的a股上市申请数量。

同年6月12日，红星美凯龙发布了在香港上市的招股说明书，并计划以每股11.18至13.28港元的价格出售约5.44亿股股票，筹资约60.77亿至72.19亿港元。2015年6月26日上午9: 00，红星美凯龙开始在香港证券交易所交易，开盘价为12.62港元。

然而，在成功登陆香港股市后，这与香港资本市场大多数国内股票面临的低估值是一致的。红星美凯龙的主要盈利模式是收租，在香港资本市场不受投资者青睐。

另一方面，近年来，红星美凯龙在中国的分销速度不断加快，负债不断增加，而港股却无法满足其融资需求。因此，寻求a股上市是红星美凯龙解决财务压力的重要途径。

在这种情况下，红星美凯龙再次提交了a股ipo申请，并于2016年5月13日发布了a股首次公开发行招股说明书。

直到今年年初，中国证监会公布了首次公开发行(ipo)企业的排队情况，已经流传了几年的红星美凯龙再次上榜。

11月10日晚，红星美凯龙发布了a股首次公开发行招股说明书(公告稿)。

根据视点房地产新媒体当时的报道，红星美凯龙预计发行不超过3.15亿股，占总发行股本的8%，每股价值1元。股票将在上海证券交易所上市，总发行股本不超过39.39亿股，其中a股不超过28.76亿股，h股不超过10.63亿股。

公告称，红星美凯龙本次a股发行募集资金主要计划用于天津北辰购物中心、呼和浩特玉泉购物中心、东莞万江购物中心、哈尔滨松北购物中心、乌鲁木齐会展购物中心建设项目、统一物流配送服务体系建设、家居设计及装饰服务拓展、互联网家居改善平台项目。

红星美凯龙预计本次募集资金投资项目总投资额为62.5亿元，其中本次募集资金拟投资额为39.5亿元。

随后，一些分析师表示，对于急需改善资产结构和财务状况的红星美凯龙来说，ipo重启无疑是一场及时雨。

在招股说明书公布后的近20天里，红星美凯龙能否成功上市a股再次成为讨论的焦点，券商似乎对此相当乐观。

12月4日，摩根士丹利发布了一份研究报告，称红星美凯龙将成为中国证监会批准首次发行的公司之一。据说，估计上述情况会有70%到80%的几率。

值得注意的是，今年红星美凯龙在融资渠道上的动作明显增加。

红星美凯龙控股集团有限公司首席执行官兼首席财务官何浩在出席视点房地产新媒体2017年年会时表示，公司正在努力开拓各种融资渠道，今年做了许多新的尝试。

除利用港股平台发行美元债券外，红星美凯龙于今年5月4日晚宣布，董事会当天通过决议，批准(含)将旗下两家全资子公司出售给本公司独立第三方天津长河股权投资基金管理有限公司管理的信托基金。

公告还透露，出售完成后，该基金将把这两个购物中心证券化，并在获得相关中国政府批准后，在中国推出一个类似房地产投资信托基金的计划。

2017年9月22日，以长城证券为经理、独家主承销商的红星美凯龙家园店一期资产支持专项计划在上海证券交易所成功发行。该项目也是中国第一个cmbs项目。

长城证券是该产品的经理和独家承销商，托管银行为招商银行苏州分行，发行规模为24亿元，期限为18年，分为A级和B级..其中，三年期A类文件的预期收益率为5.0%/年，创下近期资产证券化产品发行率的新低。