万达商业确定9月20日H股退市 受万科影响？优房客

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6月30日，王健林明确说明了万达商业h股的退市时间。

万达商业(03699.hk)宣布，中国国际资本香港证券有限公司代表联合要约人向万达商业发出收购万达商业所有已发行h股的要约，总对价约为344.5亿港元。该公司预计h股交易的最后日期为9月13日，预计将于9月20日退市。

根据公告，截至最后可行日期，各财团的投资者已支付最少20%的承诺现金投资，总额超过90亿港元。

关于万达商业银行发行h股的原因，公告称，今年年初，万达集团首次考虑了退市的可能性，财团投资者已于4月份签署了投资协议。

值得注意的是，退市后，万达商业将继续考虑以各种方式上市a股。也就是说，万达商业回归a股的方式将不再局限于ipo，万达商业将借壳上市。

该公告显示，万达此前曾考虑终止退市计划:“万达集团注意到最近媒体报道的中国企业在海外退市、重返a股市场可能出现的政策变化，认为如果现在终止投资协议，可能会对集团的业务产生负面影响。万达集团决定继续推进退市提议。”

目前，王健林家族持有万达商业54.26%的股份，在参与民营化的9个投资组合中，除了4家万达全资控股公司外，其余5家公司均为中央企业。

其中，wd knight viii持股比例最高，为21.19%，由平安保险旗下的平安证券(香港)有限公司持有。

要约人持股比例

6月29日，彭博报道称，万达第六大股东荷兰apg基金认为万达私有化报价过低。荷兰apg基金(apg Fund)资产管理公司的公司治理主管朴永庆(Yoo-kyung park)表示，每股52.80港元的出价不具吸引力，因此他“对这一私有化计划感到担忧。”他还透露，apg尚未决定如何投票表决这笔44亿美元的交易。

此外，万达商业的第三大股东贝莱德也可能成为万达商业私有化的阻碍者。根据该报告，贝莱德的头寸大多是在2015年第二季度建立的。当时，万达商业的股价为78港元，贝莱德的平均收购价格超过了每股58港元。如果万达商业按照目前每股52.80港元的计划私有化，贝莱德在此次私有化中的损失将是显而易见的。

万达商业在5月30日的公告中明确表示，“联合报价人不会提高报价。”

根据公告内容，h股要约的成功需要满足两个条件。“独立h股股东持有的h股所附带的至少75%的表决权(无论是亲自持有还是通过代理人持有)获得批准；同时，对该决议投反对票(通过表决)的票数不得超过独立h股股东所持全部h股所附表决权的10%。”。

也就是说，只有在不超过10%的投资者反对、超过75%的投资者同意的前提下，万达的商业私有化才能成功完成。目前，荷兰apg基金持有万达商业银行5.38%的流通股，贝莱德持有万达商业银行6.82%的流通股，两者的总持股比例已经超过10%。