贝克俊：养老保障体系不应“一支柱独大”

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作为2012年陆家嘴(600663)论坛的主讲人之一，大都会人寿中国区首席执行官贝克君接受了本报关于“保险市场创新与养老保障体系完善”的采访。

目前，中国的养老保险制度有三大支柱。“第一支柱”是指社会基本养老保险，被公众称为“社会保障”。“第二支柱”是企业年金(即补充养老保险)，而“第三支柱”是个人商业养老保险。

20世纪90年代以来，中国逐步建立了三支柱养老保障体系，但仍处于发展阶段。“中国的现状是，只有社会保障的支柱很高，而另外两个支柱太短。”例如，贝克·君说，在美国20多万亿美元的养老金总资产中，政府养老金占12.5%，企业年金占64.0%，个人退休账户占23.5%；根据中国的数据，截至2010年底，在中国2万亿元以上的养老金资产总额中，政府养老金占89.5%，企业年金占10.5%，几乎没有个人退休账户。

他认为，目前中国养老保障体系的结构，“一根柱子顶着另一根柱子”，应该引起人们的关注。如果我们应对人口老龄化趋势和日益增长的养老需求，必然会给社会养老保障体系带来沉重的压力。更令人担忧的是，据有关报道，养老金赤字在过去五年中以每年25%左右的复合增长率上升。

因此，调整我国养老保障体系的结构已经到了一个非常重要的时刻。“重要的是，我们必须尽快开始。虽然一开始并不完美，但我们可以通过实践中发现的问题不断改进。”例如，贝克君说，在这方面，澳大利亚养老金制度的建立值得借鉴。自20世纪80年代末以来，澳大利亚政府开始改革养老金制度。经过一系列的改善，澳大利亚的养老金积累已达1万亿美元。

关于如何调整结构，贝克·君的建议是加强老年人社会保障的基础作用，提高社会保障覆盖面的概率；更重要的是，通过制度创新和市场化运作，发展壮大企业年金和个人商业养老保险(个人养老年金)这两大支柱，改变养老金制度对基本养老金的过度依赖，充分发挥养老金制度的整体功能。

他认为，在制度创新方面，最重要的是制定养老金的税收优惠政策。事实证明，这是在美国和澳大利亚建立牢固的第二和第三支柱的有效手段。

对于预计今年在上海推出的个人所得税递延养老保险产品，贝克俊认为，对于社会而言，所得税递延将有助于提高社会保障水平，刺激企业安排企业年金和消费者购买个人商业养老保险。虽然它可能牺牲政府目前的财政收入，但它可以解决长期的养老财政负担。

在市场化运作方面，贝克君认为养老保障是一项长期稳定的事业，关键在于资产与负债的匹配，而不是追求短期利益。“在这方面，我们可以组织人口学家、经济学家和精算师进行分析，并成立专门的精算事务所，对养老基金的收支情况进行分析和长期预测，积极进行政策调整和投资匹配，缩小账户缺口。”

此外，各种养老保险产品可以不断开发和创新。他直截了当地表示:“中国目前的商业养老保险产品基本上是基于分红保险和万能保险，向客户提供的产品类型和投资组合不多。”应扩大产品种类，以满足客户的不同需求。”

去年，在中国保监会的支持下，大都会人寿在中国开发并推出了可变年金产品，极大地丰富了客户的年金选择。贝克君告诉记者，“在投资组合所提供的产品方面，对于具有不同风险承受能力的客户，我们也可以考虑提供多种选择。在现有的普通股、债券和货币组合中，我们将增加各种指数投资组合。，海外基金和其他丰富的组合。”