法人股大王刘益谦：中国股票不能买

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作为在中国股市发家的神话，刘益谦曾被媒体加冕

“中国巴菲特”、“法人股之王”、“增发之王”等称号。

然而，在2012年10月，他第一次向《金融周刊》透露，所有的固定收益已经售罄。

他花了6亿美元建造的两个艺术画廊正在如火如荼地进行。

“我看到一些媒体说，从2010年到2011年，中国的富裕资产总体缩水了三分之一。那时我想到了自己。我做得很好，基本上没有退缩。”

“现在谁还在买股票？除非基金已经死亡。全世界的股票都可以买，就是说中国的股票不能买。”在金茂大厦五楼，刘益谦(音)穿着一件宽大的蓝色衬衫和黑色牛仔裤，斜靠在沙发上，抽着中国香烟。他愤怒地告诉《金融周刊》记者，他的黑白头发似乎透露了他对中国股市的担忧。

中国股市富豪神话和被媒体誉为“中国巴菲特”、“法人股之王”、“增发股之王”的刘益谦，已经尝到了股市的甜头，以150亿元的身家在2012年《新财富》中国富豪榜上排名第30位。

现在他很清闲，每天看市场，看股指的涨跌，但这一切都与他无关。

2011年，刘益谦带着自己的数十亿资金逃离股市，对股市的总体趋势有所预期。他告诉《金融周刊》的记者，“我现在甚至都不想看股票，股市里什么都没有了。”

刘益谦在低迷的投资市场做什么？"现在，除了股票，所有以前做过的事情都还在继续."刘益谦强调。这里的“其他”指的是新立异投资集团，其董事长的持股比例为91.80%。他还通过集团控制了天茂实业和两家保险公司，市值38.72亿元，投资范围涵盖医药化工、金融、艺术、房地产等。刘益谦目前持有天猫23.78%的股份，这可能是他支持天猫的动力。

初中毕业后，我开始了自己的钱包生意，和妻子王伟一起住在12平方米的阁楼上，登上了从《中国的巴菲特》到行业杂志《艺术》的中国富豪榜；49岁的刘益谦在2012年拍卖的全球艺术界100位最具影响力人物的名单中不断变化，这绝对是投资领域的一件奇葩。

他从资本市场的旧光环中淡出，戴上了一只收藏家的金毛猎犬。2011年，他凭借齐白石的《白松高句丽四字篆》一画，净赚3.5亿元，用实际行动再次证明了他“不放过任何发财机会”的豪言壮语。

“两天前，我看到一些媒体称，从2010年到2011年，中国的富裕资产总体缩水了三分之一。那时我想到了自己。我做得很好，基本上没有退缩。”刘益谦笑着告诉《金融周刊》记者。

繁荣的市场可以抓住机遇，萧条的市场可以规避风险。刘益谦将其归因于“智慧”而非“聪明”，即对趋势的准确判断。

逃离股市的刘益谦依然春风得意，因为他注定是一个天生的投资者。

6亿美元建造私人艺术博物馆

“除了紫禁城、尚波和廖波，我的古画和书法是其他博物馆无法比拟的。”

如果你在艺术界甚至没有听说过“毛毛”，那么你就“出局了”，因为他的名字几乎刻在每件高价艺术品的背面。

事实上，这个著名的“毛毛”就是刘益谦。如今，刘益谦在艺术界的名气盖过了他在资本市场的光环。他最出名的是在艺术上花了很多钱。仅在2009年，他就向艺术市场投入了超过13亿美元，所以有人称2009年为“毛毛年”。

他收藏的珍品有:王羲之的《平安驿站》3.08亿元，吴斌的《十八英镇图卷》1.69亿元，齐白石的《不巧无声，花鸟工》9520万元，清肝龙皇家紫檀的《水波云龙》王座8578万港元，陈逸飞的《旋舞》3248万元，宋徽宗的《写生》

他曾坦言:“除了故宫、上海博物馆和辽宁省博物馆，我的古画和书法是其他博物馆无法比拟的。”令人高兴的是，到今年年底，每个人都可以大饱眼福，因为已经筹备了近三年的刘益谦私人艺术博物馆即将对外开放。

刘益谦的巨款从未被吹嘘过。这一次，他花了6亿元在浦东和浦西建造了中国最大的私人美术馆之一。

浦东有10000多平方米，原是刘益谦花2亿多元买的房子，现已改建为艺术博物馆，展示刘益谦的个人收藏。浦西3万多平方米是刘益谦受政府邀请的艺术博物馆，占地3万多平方米，以当代艺术博物馆为主。一两个展厅向世界各地的艺术家开放。目前，一位著名的外国画家正在与刘益谦商谈合作展览事宜，希望在美术馆建成后举办个展。刘益谦喝了一口水，向《金融周刊》记者透露了这件事。

自美术馆成立以来，刘益谦一直准备每年亏损500万元。对于建造一座艺术博物馆的目的，刘益谦低调的语气透露出富人独有的霸气:“没有目的，很简单，房子是我自己的。”如果仓库装不下，就把它放在房子里。政府让我在徐汇区再建一个。一个在浦东，一个在浦西。我承受不起一年损失500万。将会有一些艺术的衍生产品，它们基本上是公共福利。”

刘益谦的投资哲学是“购买昂贵的艺术品”。尽管他的声明受到了很多批评，但刘益谦告诉《金融周刊》记者:“我认为艺术收藏的标准是你收藏的作品能被别人认可，这是一个人收藏的前提。”这个前提意味着你不能理解艺术，但你必须知道哪些作品受到公众和市场的高度尊重。这也许是刘益谦投资艺术的秘诀，但前提是你必须有足够充裕的资金。

1993年，刘益谦正式涉足艺术投资。这时，中国第一家拍卖行刚刚成立。到目前为止，他已经收集了无数的艺术品，涉及的范围很广，而且更难估计。一些人估计他的作品价值高达数百亿美元。

关于他的远见，刘益谦解释说:“我还是喜欢这种趋势。”那时，我也有存款。我认为，随着中国经济的发展，人们在一定程度上仍在享受精神生活。”

然而，面对目前低迷的投资环境，刘益谦嘲讽说:“我现在没有重心，做一个美术馆很随意。”

也许没人能否认刘益谦抓住了艺术品鉴赏的潮流，否则他不会每年在艺术品上投入上亿美元，也不知道他收藏的艺术品会不会成为另一个掘金高地。

房地产比股票好

当谈到中国的工业时，刘益谦几乎说了十几次“很累”。

刘益谦以皮包生意起家，靠认购国库券发了财，靠囤积大量法人股出名，靠增加杠杆赚了金块。他做到了，就像他说的，“绝不放弃任何发财的机会。”

1990年，他以每股100元的价格购买了豫园购物中心的100股。1992年，这100股以每股1万元的价格售出，净利润近100万元。刘益谦成功地完成了最初的积累。

使他出名的曾经是大量囤积法人股。2000年，刘益谦成立新力一投资公司，并转为法人股。据悉，新立异投资一汽汽车(000800)法人股1950万股，累计盈利1.48亿元；在中国体育产业(600158)，利润超过8亿元。在2007年前后成功抛出这些法人股后，刘益谦获得了十倍甚至几十倍的利润，成为当之无愧的“法人股之王”。

2009年，胃口很大的刘益谦打了一场私募。自6月起，他多次参与私募BOE、保利地产(600048)、首开股份(600376)、金地(600383)、上海浦东发展银行(600000)等。有人粗略地算了一下他的账户。然而，在不到五个月的时间里，他的实际投资只有10亿元。他利用信托将杠杆扩大了5倍，筹集了近60亿元。截至当年11月，浮动利润为31亿元，由原来的“法人股王”改为“增发王”。

对于当年的壮举，刘益谦只能归功于看中了一种潮流。在过去的两年里，刘益谦预见到股市已经走了，并悄悄地用自己的数十亿资金逃离了股市。早在2010年底，他就通过减持股份退出了大流通股东名单，其他固定收益项目在解禁后也逐渐退出。到目前为止，刘益谦告诉《金融周刊》记者，“我所有的固定收入都已经卖光了。”

现在刘益谦已经不敢说“永远不要错过发财的机会”，他认为这句话已经不再适合这个时代。

即使现在他已经尝到了艺术带来的高收入，但他仍然非常谨慎地认为现在致富的机会越来越小。他拿起红色的打火机，啪地又抽了一根烟，低声说:“我在这次经济波动中，虽然很难抓住发财的机会，但总体来看，我自己的工作做得不错，至少没有损失。”

这是由于他一直坚持的“趋势投资”的价值。一位接近他的人士告诉记者，刘益谦是一个“智者千虑，必有一失”的人，刘益谦眼中的这种“智慧”，实际上就是“适应变化，与时俱进”的理念。

在经济低迷时期，与其他热衷于投资高科技互联网公司的人不同，刘益谦认为这个行业是最累的，而陷入困境的房地产可能是一个热点。

刘益谦形容中国当前的经济“错综复杂”，他认为对任何行业保持乐观都是不负责任的。谈到天马，他不止一次抱怨“很累”。

2003年，刘益谦通过其新成立的易立投资公司收购了百科药业(现更名为天马集团(000627))20.17%的股份，持有该公司91.80%的股份，成为该公司的最大股东和实际控制人。在2004年和2007年，天茂分别以20%和20%的股权成立了田萍保险和国华人寿保险。

回顾当年接管天马，刘益谦觉得似乎有“被接管”的意思，因为当时是针对法人股，原来是最大股东。此外，从未涉足工业的刘益谦想挑战自己，接管了天马。

“天马已经接手10年了，他已经说不出自己在做什么了。”刘益谦似乎很痛苦。虽然刘益谦在过去的十年里投资了10亿元，但销售额已经从2亿多增加到现在的11亿元，布洛芬的产量也从500吨增加到3000吨。

然而，根据天茂实业2011年年报，2011年公司实现营业总收入11.34亿元，同比下降10.1%；归属于母公司所有者的净利润为-1.02亿元，同比下降459.0%，亏损1亿元。

本来，刘益谦让两家保险公司进入天茂实业来帮助天茂，但事与愿违。根据年报，2011年，田萍汽车保险有限公司实现保费收入331，953.11万元，净利润25251.63万元。国华人寿保险股份有限公司实现保费收入339625.35万元，净利润-39564.48万元。

投入刘益谦大部分精力的天马，损失了1亿元。与资本市场上的轻松套现相比，难怪他称自己“疲惫不堪”。

在采访中，当谈到中国的工业时，刘益谦说他“累”了十几次。在这个行业中，他认为房地产相对更好，至少只是需要，比股票更好。早在几年前，刘益谦就投资房地产，收入超过10倍。现在新力一地产规模虽小，但品种齐全，涵盖了商品房和写字楼，这也是他规避风险的一种方式。

无论如何，在工业投资方面，刘益谦应该学会适应财富积累的缓慢步伐。

只爱百达翡丽

“唯一能保证升值的特色”是吸引刘益谦收藏的真正原因。

全能投资者刘益谦在股市和艺术品上毫不留情地花了很多钱，但他略显平淡的私人生活形成了鲜明的对比。

现在刘益谦很清闲:每天去办公室询问股指的涨跌，中午和员工一起吃午饭，没有空闲时间或锻炼。

刘依倩一点也不在乎自己穿什么，因为这一切都是由她的妻子王薇处理的，刘依倩几乎所有的衣服都完全由王薇负责。

尽管最新发布的《2012胡润上海财富白皮书》显示，刘益谦在上海富豪榜上排名第二，但刘益谦还是向《金融周刊》记者哭诉:“我每天都缺钱，我已经20多年没有钱了。”

缺钱的原因是刘益谦的资金周转很快。他不相信“现金为王”的概念。他只考虑在经济衰退时如何将财富缩水最小化，他的秘诀是使用“趋势投资”的概念来投资有升值潜力的项目，就像他的艺术投资一样，空，但除此之外，很少有人知道。

“我也喜欢收集手表。我收藏的手表也很好。如果有机会，我可能会举办一个手表展览。我现在有几十只手表，都是顶级手表。”说到手表，刘益谦很感兴趣。他从沙发上坐了起来，左手戴着一只黄金边的百达翡丽手表。

与投资艺术品的相似之处在于，他只投资百达翡丽，这是一个顶级手表品牌，每年都在名表排行榜上名列第一。在刘益谦看来，没有哪个手表品牌能撼动百达翡丽的主导地位。

或许“唯一能保证升值的特性”才是吸引刘益谦收藏的真正原因，这是其他手表品牌无法保证的。例如，10年前购买的100，000多块百达翡丽手表，十年后可能会升值三到五倍。

当然，在决定收藏之前，刘益谦做了详细的分析，包括百达翡丽的历史、营销和宣传策略等。例如，如果你想定制一款价值数千万英镑的顶级腕表，你必须在付款后排队等上三年才能拿到，刘益谦就得到了这样一款价值数千万英镑的腕表，这是他收藏的十几款百达翡丽腕表中最昂贵的一款。据说世界上只有大约五只手表。

除了在市场上购买百达翡丽之外，刘益谦还经常出现在各大钟表工作室，花很多钱去爱手表。“现在收藏和消费都一样，而且他们都有成就感。例如，两个人以同样的价格买的两块手表十年后是30，000块，但是你买的已经升值到300，000块了。这表明你对这个行业有了更好的了解，知道什么是未来消费者可以接受的，并给你的内心带来成就感，这就是成功的喜悦。”

这种成就感也来自他名下的许多豪华车，但他最常用的宝马。