杨凯生：盈利增速放缓 资产质量保持稳定

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工行刚刚发布的2012年中期业绩报告显示，今年上半年，工行净利润为1232.41亿元，在国内商业银行中排名第一。然而，由于复杂多变的经营环境，工行的利润增长不可避免地放缓。截至今年6月末，我行净利润增速由去年年末的25.6%下降至12.5%，不良贷款增加。

在8月30日晚举行的业绩发布会上，工行董事长姜建清、行长杨凯生就市场和投资问题回答了记者提问。

上半年利润增长下降对利率调整影响不大

针对工行利润增速放缓，杨凯生分析称，首先，这与银行盈利能力和宏观经济高度相关。今年经济增速明显回落，银行业利润增速回落是正常的；第二，在于银行的积极调整。

近两个月来，利率市场化的步伐突然加快，直接影响了银行的利差水平和盈利能力。根据年中报告，今年上半年工行的净息差和净利息收益率分别为2.48%和2.66%，较2011年全年分别下降1个基点和上升6个基点。但据《中国日报》报道，由于降息政策主要集中在报告期末和报告期后，对报告期内的净息差和净收益率影响不大。杨凯生表示，在最近两次不对称降息后，工行7月和8月利润的影响已经显现，净息差水平有所下降。工行通过了六种息差变动的压力测试，最差结果在可接受范围内。

杨凯生认为，为了保持盈利能力的持续增长，中国银行业需要调整其资产结构和利润结构。除了关注利润增长率外，还应关注银行的资产质量、资产结构和债务结构。这些因素决定了未来的盈利能力。

中间业务增速放缓

今年上半年，银行业中间业务收入增速普遍放缓。中期报告显示，2012年上半年，工行实现非利息收入614.28亿元，同比增长32.44亿元，增幅5.6%。据《中国日报》报道，这是因为工行积极适应市场环境、监管要求和客户需求的变化，推动中间业务转型发展，积极开展产品和服务创新，培育核心竞争力，为客户提供有价值的服务，积极落实各项监管要求，有效保护消费者权益，稳定客户群优势。

针对中间业务收入增速放缓，《中国日报》报道称，根据宏观环境变化和金融监管要求，工行加大了对小微企业发展的支持力度，停止收取小微企业贷款承诺费和资金管理费，严格限制融资。咨询费和咨询费；全面梳理和规范收费管理，从4月1日起实施《中国工商银行服务价格表》(601398) (2012年版)。报告期内，资产托管、担保和承诺、部分个人理财和投资银行业务收入同比下降。受进出口贸易总额增速放缓、汇率波动等因素影响，结算清算业务收入增速放缓。受资本市场波动调整影响，基金销售、托管和第三方存管收入同比下降。

杨凯生还表示，市场普遍认为，中间业务收入增速较低的原因是，自股改以来，工行中间业务收入年均复合增长超过40%。今年上半年，中间业务收入占营业总收入的20.9%，同比下降2.4个百分点。今年经营环境的变化直接影响到一些企业发展收入的增加。例如，一些与资本市场高度相关的中间业务的收入在今年上半年增长非常缓慢。

但值得注意的是，工行中间业务中的一些新兴业务发展迅速，如贵金属业务、个人理财代理业务、信用卡业务等，这表明工行中间业务有新的发展潜力。杨凯生表示，银行业不应依赖利差收入，而是要继续积极发展中间业务，关键是要增强其创新能力。

资产质量保持稳定，房地产贷款风险可控

根据年中报告，截至上半年末，工行不良贷款余额为751.25亿元，同比增长21.14亿元，不良贷款率为0.89%，比2011年末下降0.05个百分点，拨备覆盖率为281.40%，比2011年末提高14.48个百分点。

针对上半年工行不良贷款上下波动的情况，姜建清表示，由于前几年工行信贷快速增长，今年经济下行压力加大，全球经济危机的影响和国内经济转型过程中的产能过剩问题交织在一起，给我行不良贷款带来很大压力。为此，工行年初对不良贷款双升进行了预测，力争不良率控制在1.2%以内。目前，情况比预期的要好。

姜建清表示，截至6月底，工行的利息贷款占全部贷款的2.95%，比年初下降了3个百分点。特别是第二季度末的关注贷款较第一季度末减少了85亿元，逾期贷款比例与年初持平。此外，上半年工行累计发生贷款减值损失190.29亿元，同比增加22.35亿元，拨备覆盖率进一步达到281.4%，存贷比达到251%。因此，总体而言，资产结构保持基本稳定，整体风险可控。

根据年中报告，截至上半年末，工行地方政府融资平台贷款余额较2011年末减少23亿元，不良贷款率为0.67%，较2011年末下降0.06个百分点。全现金流覆盖和基本覆盖的贷款总额占近98%。

此外，针对媒体对房地产贷款风险的担忧，姜建清表示，工行对房地产贷款持谨慎态度。首先，房地产开发贷款通常是一项政策，以促进贷款余额下降。6月末，房地产开发贷款余额4983.7亿元，比年初减少206.56亿元，不良率为0.90%；其次，鼓励个人住房贷款需求。截至6月末，个人住房贷款余额12016.53亿元，比年初增加250.89亿元，不良贷款率为0.38%，整体风险可控。

姜建清表示，由于房地产贷款周转较快，今后将每年向开发商发放优质贷款，但将采取非常严格的风险管理，严格监控贷款使用情况，严格按照项目销售进度收回贷款，对贷款客户的信誉进行详细评估，发放足够的贷款进行抵押，并根据市场价格变化及时追加抵押贷款。