郭树清：目前金融创新迎来最好的时期

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积极探索利率互换、外汇远期、国债期货、商品期权等金融工具，提高资源配置效率，降低风险

昨天，中国证监会网站发布了中国证监会主席郭树清在“证券公司创新发展研讨会”上发表的题为“积极稳妥开拓创新”的讲话。郭树清指出，经过20多年的改革和发展，中国资本市场规模迅速扩大，体系不断完善，结构日益优化，监管有效性得到有效增强，为证券业创新奠定了坚实基础，提供了良好条件。

郭树清指出，中国金融创新迎来了最好的历史时期。一是中国产业结构调整和发展方式转变的进程日益深化；第二，财富管理已经成为全社会的迫切需要；第三，利率和汇率市场化改革正在加快和深化，金融产品的定价和风险管理已成为企业和家庭极其现实和普遍的需求；第四，社会各界对推进新一轮证券业改革寄予厚望；第五，国家对外开放整体水平的提高，使金融创新具备了更好的条件。同时，经过20多年的改革和发展，中国资本市场规模迅速扩大，体系不断完善，结构日益优化，监管有效性得到有效增强，为证券业的创新奠定了坚实基础，提供了良好条件。

同时，他指出，实体经济的需求是金融创新的源泉，否则它将成为无源之水和无根之树。只有牢牢把握国民经济的重点领域和薄弱环节，才能获得社会各方面的理解和支持，证券业的创新才有强大的生命力。作为证券业，我们应该支持中小企业、“三农”、文化创意产业和科技企业，通过市场并购加快发展。除了直接的金融服务，间接服务于实体经济的产品和工具也同样重要。积极探索利率互换、外汇远期、国债期货、商品期权等金融工具，有效提高资源配置效率，降低风险和危害，为实体经济提供间接服务。

他指出，推进证券业创新应把握以下原则:一是严格区分公开发行和非公开发行，逐步完善投资者适当性制度。如果正确区分，一半以上的风险是可以避免的。第二，永远不要制造你不理解的产品。场外交易和场外交易应纳入登记和备案系统，以保持一定程度的透明度。第三，不要拿不义之财。我们必须牢固树立诚信观念，继承中国优秀的金融文化传统。特别是对客户，我们必须有足够的风险预警机制，不欺骗或欺骗客户。这是好的投资银行和差的投资银行之间的根本区别。第四，风险敞口始终在可控范围内。第五，永远为最糟糕的商业环境做好准备，并为反周期做好准备。

郭树清还要求证券公司要勇于承担行业责任、市场责任和社会责任。

此外，郭树清说，作为一个储蓄大国，中国的年储蓄占gdp的40%以上，约为20万亿元。然而，资金闲置、浪费和重复建设等问题依然突出，许多企业无法获得资金。总的来说，储蓄率很高，但资本配置的效率不够高。从结构上看，大量资本没有分配到最合适的地方，存在严重浪费。

“我们必须正视这个现实:整个社会的资金分配不仅是最好的，而且是第二好的，远远没有达到这个水平。要解决这些问题，很大程度上是证券业和资本市场的责任。”郭树清说道。