胡定核：小贷行业发展靠“创新”

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重庆杨澜小额信贷有限公司总裁胡丁日前在接受《中国证券报》记者专访时表示，从事小额信贷行业是一个机遇，也是一种使命感。胡丁曾是学者、政治家、央行行长、中信银行(601998)重庆分行行长，现在选择进入小额信贷行业。他认为小额贷款行业的生命力在于“创新”这个词。

中国证券报:重庆小额贷款行业发展的特点是什么？

胡定核:重庆小额信贷公司能够健康发展，主要有三点经验:

首先，目标市场细分是合理的。虽然他们都追求利润最大化，但他们的商业模式是不同的。在重庆小额贷款公司中，Boda Easy Loan是小额贷款的主要模式，晋城是银行式模式，信托和合作生产融入产业链模式。阿里巴巴是一种网络小额客户发展模式，杨澜小额贷款是银行类和小额金融的结合，汉化小额贷款是小微企业的特许经营模式，各有特色，互为补充。

其次，探索了一些新的商业模式。如重庆杨澜小额贷款公司已经形成了担保+小额贷款+财务管理的综合金融服务体系。鉴于一些迫切的资金需求，他们首先通过小额贷款公司为客户提供资金，然后通过担保公司，他们在信贷银行为客户担保贷款，以替代小额贷款资金。它不仅解决了客户的迫切需求，而且节约了总成本，受到客户的好评。同时，在为客户担保贷款的过程中，要对客户进行规范的财务管理指导，理顺客户企业的财务关系，使其能够在黄金交易所上市交易，从而拓宽客户企业的融资渠道，降低融资成本，扩大知名度，实现杨澜与客户的共同成长。

第三，创新融资模式。重庆小额贷款公司以重庆黄金交易所为平台，将自身小额贷款公司的收益权转化为资产包，并通过黄金交易所出售融资，拓宽了融资渠道。目前，重庆已有十多家小额贷款公司在黄金交易所成功出售资产包并获得融资。这是小额贷款公司上市融资前最有意义的融资方式和前期工作。

中国证券报:小额信贷行业的发展还存在哪些问题？

胡定核:自2006年我国第一家小额贷款公司成立以来，小额贷款公司发展迅速，为中小企业和农村金融需求提供了大量支持，但也存在一些问题，主要表现在以下几个方面:

首先，身份不清楚。根据现行政策规定，小额贷款公司不是金融机构，而是普通的工商企业。这带来了两个问题:一方面，小额贷款公司无法享受商业银行金融机构的优惠利率，融资成本过高；另一方面，它不受银监会监管，只是贷款不存，用自有资金经营，采取非审慎监管，主要由地方金融机构和地方工商行政管理部门管理。

第二，短期内快速扩张。有人称2009年至2011年为小额贷款公司大跃进的三年。在过去三年中，小额贷款公司的数量迅速增加，2010年与2009年相比几乎翻了一番，2011年与2010年相比增加了60%。这种快速增长是由于政策允许和中国金融供给长期不能满足金融需求的现实。当然，世界经济发展也有一个总的趋势。相机选择的货币紧缩政策令市场对资金需求旺盛。小额贷款公司的快速发展解决了经济发展中的一些资金需求问题，也释放了一些民间资本供给，但也带来了各种问题，一些不规范的小额贷款公司被淘汰。

第三，监管机构不明确。由于小额贷款公司在我国起步较晚，发展速度也比较快，到目前为止，指导和规范小额贷款公司发展的政策文件大多是地方政府的规章、通知和决定，没有专门的法律对其进行规范。监管主要是由地方财政部门和工商行政管理部门进行，非常随意，也会带来不同程度的风险。

中国证券报:小额信贷公司应该如何定位未来发展方向？

胡鼎核电有限公司:目前，虽然我国小额贷款公司取得了一定的进展，但全国小额贷款公司的贷款余额仅为兴业银行(601166)的一半，远远不能满足市场需求。现在谈论小额贷款公司的重组还为时过早。但是，随着小额贷款公司的逐渐增多，竞争将会越来越激烈，因此有必要对小额贷款公司的发展思路进行规划。

首先，小额贷款公司应该明确自己的发展目标。如果小额贷款公司的目标是为产业链融资，则应根据小额贷款公司的发展要求合理规范，以避免关联交易带来的风险。同时，可以考虑成立小额贷款管理公司，对小额贷款公司进行打包管理。如果小额贷款公司的发展目标是主要的银行模式，那么可以通过贷款公司的方式进行管理和发展。

其次，依靠行业协会，我们应该争取政策，维护自己的利益。

第三，建立小额贷款公司良性退出机制。市场经济是适者生存的经济。应建立小额贷款公司的信用评级和分类标准，规范小额贷款公司的发展，完善相关法律，让不合格的小额贷款公司合理退出，降低金融风险，维护市场稳定。