红岭创投周世平：网络借贷需要更多监管

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今年6月，一个名为“陶金贷款”的点对点贷款平台在运行一周后被关闭，网站负责人带着钱“跑了”，并被警方抓获。

由于巨大的市场需求，网上贷款公司在中国发展迅速，与此同时，贝尔风险投资和陶金贷款等涉嫌欺诈的网站也随之出现，给网上贷款行业带来了隐痛。在线贷款欺诈平台出现的环境和制度根源是什么？

针对上述问题，中国网上贷款行业的先锋——红菱创业投资有限公司总经理周世平本周在深圳接受了《全国商报》的专访，分析了网上贷款行业的现状和前景。

网上贷款利率继续下降

你好，周先生。广州私人金融街(000402)的利率已经公布。头10天的平均年利率是21%。与网上贷款相比，哪一方更高？

周世平:从广州宣布的民间借贷利率来看，红菱风险投资的利率要低得多。我们现在在线10天的年化利率约为12%。目前，网上贷款投资的年均利息回报率为18%，借款人的总成本一般不超过25%。如果有可变现资产作为抵押，借款成本可以适当降低。

Nbd:与去年相比，今年的利率有什么变化？

周世平:今年以来，利率不断下调，受降息影响，我们的资金比较充裕。目前，同业拆借资金供大于求，今年的成本比去年降低了5个百分点。

Nbd:随着私人借贷的阳光，私人利率已经浮出水面。点对点贷款的利率更低，也更方便，所以它会在未来取代线下小额贷款公司吗？

周世平:不，我们不同于小额信贷公司的客户群体。我们的客户群需要短期资金周转。我们很少考虑一年期和两年期贷款，每种贷款都有自己的优势。

Nbd:红菱创业投资成立以来的发展道路是什么？

周世平:网上贷款始于2005年的英国，2007年下半年由上海引入中国。2008年，红菱创业投资开发了自己的网站，并进行了一系列服务创新。它于2009年初正式推出。运营以来，累计交易额达到11亿元，今年上半年交易额达到5亿元。2012年，公司净资产预计超过8000万元，年利润预计超过2000万元。

网上贷款平台难以区分

Nbd:今年是淘金热贷款，去年是贝尔风险投资。这两个涉嫌欺诈的平台的运行模式是什么？

周世平:贝尔公司发明了借款人，然后用充值100万元奖励1万元的方法，诈骗了投资者300多万元。淘金热贷款吸收了超过100万元的资金，然后跑掉了。

Nbd:“秒”实际上是花钱做广告，这成为淘金贷款中涉嫌欺诈的主要手段。你觉得秒标记怎么样？

周世平:通过第二次竞价，投资者可以获得一定的现金回报，这是网上借贷平台吸引投资者的一种手段。然而，有些人对网上贷款有一种片面的理解，认为如果你用几万美元来建一个网站，你可以通过第二个标记来骗投资者投资。

秒实际上不会产生真正的好处，也不能作为网站长期运行的保证。最终，在线贷款平台应该尝试吸收高质量的借款人，并将资金引向实体。

Nbd:除了使用第二个标准，在线借贷平台通常使用什么不公平的方法来吸收资金？

周世平:他们可以花数万美元建立一个网站来给自己信用，然后借投资者的资金。如果他们在生意或投资上赔钱，他们可以创建另一个虚拟账户，这可以无限期地完成。在泡沫破裂之前，任何人都很难注意到。

有不少于五个这样的平台是由不能从红菱风险投资借钱的借款人打开的，其中一个人跑掉了。网上贷款平台越来越多，这种商业模式的风险越来越大。

Nbd:投资者应该如何识别网上贷款平台的质量？

周世平:很难判断在线借贷平台在运营初期是否是一家骗子公司。当你看到一个网站欣欣向荣，你不知道它实际上是什么样子。因此，我们希望投资者能够理性投资，主动审视借款的每一个标的，审视借款人提供的信用信息和借款目的，主动降低风险。

缺乏网上贷款监管系统

Nbd:正如你上面提到的，网上借贷平台有很多不公平的商业方式，这揭示了这个行业存在哪些问题？

周世平:作为一个新兴行业，点对点借贷平台的进入门槛较低，所以很多缺乏实力和操作经验的人可以建立大量的点对点借贷平台，甚至还有很多别有用心的人介入来欺骗投资者。

我认为这个行业面临的主要问题是缺乏注册资本制度。工商局为许多行业设定了注册资本门槛，但没有为点对点贷款平台设定。另外，一些地区基本上没有相关部门对注册资本进行抽查，容易出现虚假注资，网站的支付能力自然较差。

目前，仅靠道德约束很难对这一行业进行监管。只有通过更多的监督和监管，我们才能走得更远。去年银监会的风险预警应该是及时的，预警了点对点贷款发展中存在的问题，希望能促进点对点贷款的健康发展。

Nbd:据我所知，注册资本没有门槛，网上贷款平台的技术门槛也不高。

周世平:事实上，像支付宝这样的平台有很高的技术门槛，别人很难模仿。然而，作为一个网上贷款平台，技术门槛和成本并不高。数万美元可以用作一个平台，一个公司可以用作多个平台，具有相似的程序代码。事实上，该平台的安全性非常差。

做好网上贷款平台主要依靠自身的运营和管理，做得好不好。如果做得不好，可能会被一些非法手段掩盖。当你看到一个网站欣欣向荣，你不知道它背后是什么。

Nbd:目前网上借贷平台交易会不会出现资金沉淀？

周世平:将会有资本沉淀。一般的交易过程是，在供需双方决定进行交易后，投资者将通过第三方支付平台或银行收取资金，资金将在第二天流向借款人。以红岭创业投资为例，平均每天的资金沉淀在300万元左右，并不多。

Nbd:目前有没有相关的制度来监管这部分资金？

周世平:我认为这是客户的钱，网上借贷平台不能被挪用。但目前，它在法律和监督方面是空·怀特。我希望法律能够规范这方面，更好地保护投资者的资金。

安全机制探索

Nbd:目前网上贷款行业如何确保投资者资金的安全？

周世平:会有一定的保障机制。以红菱创业投资为例，我们成立了自己的担保公司。如果借款人逾期超过10天仍未偿还贷款，我们将先向投资者提前还本，然后收取货款。由于我们承担了风险，我们将去现场检查借款人的资格，为客户审查数据，并降低风险。

过去，网站的客户也可以充当担保人。然而，考虑到网上投资者无法识别风险，损失后很难收回资金，我们已经开始限制网上投资者进行担保。

Nbd:为什么我们要建立自己的担保公司，而不是直接与它合作？

周世平:与其他担保公司合作，有更多的中间环节。例如，你自己的担保公司收费很低，所以你成立了自己的担保公司。它还可以帮助客户将资本成本控制在一定范围内。

Nbd:在淘金热贷款事件中，第三方支付公司受到了一些投资者的批评。你觉得这个怎么样？

周世平:虽然淘金热贷款出问题时有人告诉合作第三方支付公司，但第三方支付公司与客户开户时有协议，客户可以随时转账。因此，第三方支付公司没有动机或权力冻结客户的账户，也不需要承担任何法律责任。

Nbd:目前资本安全有什么新进展？

周世平:既然第三方支付公司不能监管资金，我希望网上贷款公司能与银行合作。例如，资金必须转到企业的公司账户，因为从公司账户转到个人账户仍然有一些限制，这使得借款人不可能随便拿走资金。

2011年上半年，红菱创业投资与中国工商银行深圳分行(601398)签订了资金监管合同，目前相关工作正在进一步开展。然而，今年一些银行停止了与网上贷款平台的新合作，目前，90%以上的点对点贷款仍由第三方支付。

此外，目前的网上贷款平台基本上依靠借款人提供信用报告，该平台还将对客户进行现场访问。在此基础上，红菱创投希望第三方评级公司参与提供评估报告，目前难以合作。

Nbd:根据网上贷款的数据，红菱创投每月的营业额高达1亿元。红菱风险投资如何在营业额和风险控制之间做出选择？

周世平:红菱风险投资是第二个点对点的借贷平台，起步较早，所以在营业额上有优势。目前，我们的策略是不要有太多的客户。我们希望客户少而精，我们将通过规模控制风险。当风险发生时，红菱风险投资将本金预付给投资者。因此，如果有太多的借款人，将难以审计，风险成本将很高。

目前，红菱创业投资网站是线上和线下的结合。其主要业务重点是深圳周边需要融资的中小企业。用户在红菱创业投资网站注册后，提交基础数据进行审核。初审通过后，红菱安排检查人员进行线下检查，并请第三方对其信用状况和中国人民银行的信用报告进行评估，根据其项目开发可行性和还款能力综合审核其贷款金额。贷款成功前不收费，贷款成功后相关部门不定期进行贷后管理。

网上贷款+风险投资路径

Nbd:你对网上贷款行业的未来发展有什么看法？

周世平:目前，国内的信用体系还不完善。虽然点对点贷款平台的长期发展前景广阔，但存在许多中短期约束，这也是对平台自身风险控制体系的巨大挑战。要解决标准化问题，点对点借贷平台的长期发展肯定会有更好的前景。

Nbd:我知道红菱风险投资可以把点对点贷款和风险投资结合起来。接下来会有什么创新？

周世平:目前，红菱创业投资网站依靠点对点的借贷平台来延伸一些产业链。通过“风险投资+融资服务+服务外包”模式发展工业园区，为入驻的小企业提供金融支持，将点对点借贷平台与线下结合，打造产业链。这样，当借款人借钱时，我们的投资就会得到回报。

未来3~5年，点对点借贷平台在公司整体业务中的比重将降至30%以下，实现多服务产业链的快速发展模式。