谢平：私募股权投资实际为间接融资

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昨天，中国投资公司副总经理谢平在“南湖私募股权国际峰会”上表示，目前私募股权基金行业在立法、监管、教学等方面存在争议，这些争议的根源在于人们对私募股权基金的基本问题仍然存在争议。 "目前，在金融分部门的分类中没有pe。体育属于什么类型？是间接融资还是直接融资？目前，中国证监会、中国保监会和中国人民银行对pe的基本概念仍有争议。”谢平说。 在他看来，pe的资产方投资于公司股权，类似于直接融资；但是pe的债务人lp(有限合伙人)，实际上是一个相对硬的债务。也就是说，一旦lp与gp(普通合伙人)签署了有限合伙协议，当gp需要催款时，lp有义务付款。这是一个硬约束，而不是软约束。在承诺出资时，Lp必须确保足够的流动性以应对gp的资本要求。此外，gp将资金用于股权投资，lp无权干预gp投资哪家公司。同时，在投资之后，gp是被投资企业的股东，而不是lp。 “除了银行、证券、保险和信托的分类之外，我们应该有一个pe刻板印象的概念。在我看来，lp承诺向gp捐款，lp承诺以接近存款的方式向gp捐款。因此，pe是间接融资，而不是直接融资。这个定义非常重要。”[/h/因为私募股权没有挤兑，所以私募股权的监管不同于银行、证券和保险。 谢平表示，监管机构对pe的关注逐渐集中在“谁可以从事pe”和“需要什么条件，特别是关键投资者应该保留什么记录”等问题上，因为假设该pe具有良好的信用记录和资格，它将会给其他投资者带来一定的承诺。监管当局从投资者保护的角度监督私募股权投资，这似乎是有道理的。 据谢平称，中投目前投资的私募股权资产超过100亿美元，全部是海外私募股权，如黑石。