张信良：民间借贷担保利息越高还是越低风险越低？

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最近，网上有消息透露:“在进行私人借贷时，利息越高，风险越大，利息越低，越安全，利息越低，借款人的成本越低，偿还的钱就越多。”事实上，情况正好相反。有些人认为利率越高越安全，利率越低越不安全。有人在博客中做了一个类比。一个百万富翁借了500万元，其中100万是无息从亲戚那里借的。向他的同学借一分利息。向朋友借一百万两分钱的利息。从我这里借三分利息。谁赚的钱最多？我赚的钱最多。他先付三分，然后是两分，等等。针对这些问题，我们采访了中国担保协会秘书长、中国权威专家张新亮先生

记者:请问张秘书长，您对上述观点有何评论？

张新亮:我个人认为有些道理，但我不完全同意。如果你是一个私人贷款人，不想因为钱的问题而逃跑，你需要这样做。我曾经是一个朋友，五年前是一个私人贷款人。他有5000万自有资金，主要是为熟人和好企业补充流动性。后来，当他自己的资金不足时，他向亲戚朋友借钱，然后借给别人。他有1-3个不同的月利息要借，3-5个月利息要借。只要本金或利息被收回并归还给他人，利息就很高。然而，我们面对的是中小企业和微型企业，而不是资本中间商。企业需要计算综合成本，并在1-2天、10天、每月、每季度和每年使用资金。我认为每月借款是合理的。超过月周期是一个很大的风险，尤其是年周期是一个很大的风险。我认为贷款人的年化回报率不应超过私人贷款利率的9%，否则将没有本金。

记者:你为什么会有这样的看法？

张新亮:因为他与担保公司和小额贷款公司有很多接触，并且调查了不同企业的需求，他还做了专门的市场分析和数据分析。因为风险是由节点控制的，只要节点多，风险就会少。因为涉及的流程、部门和人员越多，控制风险的方法和思路就越多，他们知道的风险信息也就越多，判断也就越准确。例如，如果多家公司合作，可能融资中介、担保公司、银行和贷款人是风险控制点。因此，只要对自己负责的组织和个人将更多地关注风险，一个机构就没有最终发言权。当然，时间可能会更长。今天决定的事情将在明天决定，但是风险肯定会很低。由于风险控制，我们都要支持人，所以我们都有费用，所以企业的总成本可能是15-19%，加上我们自己的资金、亲戚的资金、朋友的资金和银行的资金，平均成本可能是10-12%，这对于一个相对好的企业来说是没有风险的，可以接受的。当然，贷款人的年化回报率在9%以内。当然，那些高利润企业，特别是那些垄断利润行业或寻租的企业，不能说，但毕竟他们是少数，大多是中小企业和微型企业，我们认为稳定和安全高于一切。与此同时，它可能会对几天甚至一个月的高利率借款产生影响，但应该注意的是，逃跑的企业和资本中介是可怕的，他们敢于要求每月20点的利息，因为他们准备逃跑，更不用说利息了，本金也不见了。

记者:你这样说，借入私人资金风险很大吗？

张新亮:当然，私人借贷比从银行、债券和证券市场借贷风险更大，尤其是贷方，他们应该更加关注风险。

对于不懂金融的人来说，不要轻易相信资本中介和所谓的大企业，更不要说看表面的风景，比如他们买了多少房子、汽车和产业。因为真正发展的人会减少他们在固定资产上的投资，所以他更喜欢快速稳定地投资于增值，这表明他们会管理好自己的财务。有句谚语说:“如果你不理财，钱就会不理你。”更重要的是，真正做生意的人会专注于某个行业的研发。只有当它们发展得好的时候，它们才能二元化、三元化和多样化。此时，它们的流动性将会很差。然而，他们已经有了一个好的产品和品牌，融资变得简单。此时借钱给他们没有风险。对于中小企业和微型企业来说，最好是介入专业融资担保和非融资担保机构，因为它们对自己负责，而且对过程和风险的控制和防范非常严格，这也增加了贷款人自己的保险数量。但是选择担保机构非常困难。

记者:贷方如何选择正式的担保机构？

张新亮:几天前我已经回答了这个问题。简单来说就是一个合格的机构，已经获得了融资性和非融资性担保机构的证书。具体来说，你可以询问你身边的法律朋友和金融朋友，同时你也可以在网上查询相关的法律法规和行业规则。

记者:现在，私人借贷小额贷款公司正在这样做，担保公司正在这样做，投资咨询公司正在这样做，商业咨询公司正在这样做，还有更多其他机构在这样做。这些机构合法吗？

张新亮:首先是对组织职能的理解。小额贷款公司是只放贷不存款的机构。和典当行一样，不同之处在于小额贷款公司可以从银行借钱；担保公司是保证和放大比例和少量投资的；其他公司正在融资介绍和咨询。如果超出这些功能，轻的将超出范围，重的将非法操作。是否合法由国家司法机关决定。

记者:最后，我可以问一下吗？私人基金贷款人的利率是高还是低？

张新亮:我个人十几年的担保研究和小额信贷的调查等。综合来看，很多机构的意见与我的基本一致，不应该太低或太高，只有银行存款的2-3倍，长期稳定，也符合支持中小企业和人性化的心态平衡。因为很多时候，客户不偿还贷款是因为他们的心态失去了平衡，导致对贷款人高成本的不满。

谢谢张秘书长。我们的交流非常愉快。非常感谢您权威的专业和善良，并为我们提供了一个权威的参考指南贷款。作为媒体，我们应该大量宣传和普及专业知识。