丁健：VC界的“淡定哥”不疾不徐不做“救火队员”

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金沙江创业投资有限公司投资于脸谱网

投资者脸书

他曾是亚信科技的创始人，被公认为“海归”的典范。然而，他最不喜欢的工作是首席执行官。

他讨厌重复性工作，喜欢创新。他希望他生活中的重复性工作不超过10%。所以他选择转变成一名投资者。

与同龄人不同，他生活节奏缓慢，不急于做决定。他经常在学习上花更多的时间思考问题和阅读书籍，尤其是哲学方面。他觉得投资意味着启蒙，他不会成为企业的“消防员”。

“技术控制”视野中的“性感”模式

金沙江无疑是中国科技风险投资圈的一支重要力量。目前，它管理着价值约10亿美元的四期基金，并与硅谷历史最悠久的风险投资基金m ayfieldfund有着长期的战略合作关系。后者、亚洲另类投资和淡马锡控股都是金沙江的重要组成部分。

定位于投资早期高科技初创企业的金沙江，并不是在投资领域无处不在，而是主要结合团队成员的背景来划分互联网、无线互联网、新能源和半导体材料等投资领域。

“我们选择的领域一定很熟悉。无论是来自技术还是对行业的了解，都必须得到投资者的理解。”以他自己为例，丁健说他出生在亚洲信息技术，他的投资重点自然是互联网和无线互联网。物理学专业的投资者吴是一位“技术控制者”，他的目标是建立世界上最大的照明公司。

在关注领域，金沙江的着陆点也很重要。朱啸虎说:“互联网和新能源是主线，而电子商务和led照明是他们各自的重点。”有数据证明他的话。在金沙江投资的约50家企业中，电子商务和led照明企业分别有七八家。在电子商务方面，有Jiapin.com、孟巴沙、兰亭纪氏等。，而led包括京能光电、益美新光、尚顺照明等。累计投资8000万至1亿美元。“就数量和资本而言，电子商务和led是绝对的焦点。”

当赛道被选中时，如何确定竞争对手就显得尤为重要。对于优秀的矿业公司，金沙江的方法是着眼于电子商务中的led技术和模式。

例如，丁健和朱啸虎提到的一家led公司是京能光电。

2006年，金沙江向京能光电投资1000万美元，这是金沙江向其研发领域投资的第一步。丁健说:“选择这家公司的核心在于它的技术。”据了解，在led领域，世界上只有少数几家成熟的基板材料供应商。国际上主流的蓝宝石衬底和碳化硅衬底技术以前都被欧洲、美国和日本所垄断，并吃掉了产业链中的大部分利润。然而，京能光电突破的是硅衬底技术，申请并获得了160多项专利技术，不仅降低了材料成本，还绕过了美国和日本的专利壁垒。2010年，公司主营业务收入超过1亿元，毛利率接近40%。

继京能光电之后，金沙江还先后投资了伊美广信、尚顺照明、精河照明等七家公司，分布在led产业链的各个环节，包括基板、外延片、芯片制造和照明应用。由于对乐d的如此大的投资，其他的风投和私募很少，金沙江也被称为乐d最坚定的投资者。

与理性的技术相比，金沙江更注重电子商务中的性感商业模式。

"例如，兰亭聚集潜力，这不同于一般的国内电子商务，它发挥跨国b2c . "朱啸虎说，80%的美国商品是在中国制造的，但传统的对外贸易必须经过出口商、进口商、批发商、零售商等环节。兰亭聚集了潜在的跨国b 2c，将中国工厂的产品直接连接到海外消费者，自己获得适当的利润，并将传统贸易链中失去的利益直接返还给消费者。

如兰亭集势、勐腊沙、诺新饼和夹皮。com以自己独特的模式赢得了金沙江的青睐。

不要成为企业的“消防员”

与其他投资者忙碌的节奏相比，丁健并不认为自己是个大忙人。他认为投资不取决于时间。它不忙着看项目，找项目，参加各种论坛。大多数时候，有必要加深对公司技术和行业的了解，而不是重复管理层的繁忙事情。“我宁愿多呆在书房里。不做一名消防队员是有点明智的。”

这种“开明”的心态体现在投资上，这意味着丁健和金沙江团队不仅注重技术、模式和财务，而且重视创业团队和公司所在行业的想象力。

例如，Handan.com的创始人吴波和他的团队给朱啸虎留下了深刻印象。吴波从事互联网工作多年，是分众地产网络的联合创始人。分众地产网有很多线下团队，Handan.com也需要线下团队。经验是可以移植的。丁健现在经常谈论的一家公司是“盒子支付”，在他眼里，这是“盒子”的中文版。信用卡在手机上刷卡，这在新兴的移动支付领域有着“巨大的潜力”。

此外，“开悟”也让金沙江成绩单变得简单。“大多数投资的公司仍处于成长阶段。我们并不着急，只要它的业务和财务状况良好。”丁健说。当然，也有一些有趣的地方。例如，它投资的移动安全服务提供商网秦在美国上市，并在早期投资的地方赢得了百度3.06亿美元的战略投资。

尽管丁健已经投资多年，但他对自己目前的投资生活仍有“抱怨”。

“坦率地说，这是艰苦的工作，累人的工作，艰苦的工作。今天，投资的对象是一张白纸。听他们的故事每天都要颤抖。相对而言，股票交易可能容易得多，后期投资也更容易。很多，但我们喜欢做这样的事情。”他说他属于那种喜欢从零开始，从生存到成功地看东西的人，这种成就感远远大于金钱带来的回报。

投资展

泰仕广信:来自大学实验室的领导(来源:南方都市报杜南网大闸蟹杀价全城)

在2008年金融危机投资机构“吃紧”的时候，金沙江和北极光风险投资联合向刚刚走出实验室的小公司泰仕核心光投资了3000万美元。为什么你对它情有独钟？很简单，它让勒德的技术走出了实验室。

事实上，泰仕芯光成立于2008年初，其前身是北京工业大学北京光电技术实验室。不要低估它。它的强大之处在于它的技术。它不仅拥有30多项le d相关专利，而且在蓝光、单芯片和白光le d方面也有一定的技术储备，在国内led技术领域处于领先地位。这一技术在产品中得到了体现，这意味着与同类型的产品和技术相比，泰仕芯光可以节约近三分之一的成本，是le d行业的高端企业。

当然，金沙江，勒·d的技术猎人，不会轻易错过泰石的核心光芒。金沙江创业投资有限公司董事总经理潘晓峰公开表示，当他决定投资过多时，他看中了该公司的技术实力。虽然它从实验室出来，成立相对较晚，但他对乐d的市场前景持乐观态度。另外，泰仕芯光有技术壁垒，其他企业很难在短时间内超越它们。

诺新蛋糕:网上卖蛋糕

诺信蛋糕的创始人张澜的简历与众不同。她曾是香港李奥·贝纳广告公司的大客户经理，也曾担任香港连卡佛百货国际女鞋及珠宝采购部经理。因此，当她在2010年在高端路线上创立诺信蛋糕时，就引起了时尚界的关注。

由于张兰精致的生活，她对诺辛蛋糕有着严格的要求，比如用所有的进口原料制作具有欧洲风味的蛋糕。

和大多数蛋糕店一样，诺新乐蛋糕店一开始也是线下开实体店，但是经过一段时间的运营，张兰发现线下店存在很多问题。最突出的是房租的压力，实体店“等着别人买”的状态让她不够开心。在她看来，高质量的蛋糕需要高储存条件。如果储存时间过长，蛋糕的味道会变差。

因此，张兰的做法是关闭线下商店，在网上卖蛋糕。因此，诺信勒克已投资数百万美元建设其加工厂和冷链物流系统。目前，诺信在网上平台上提供蛋糕订购服务。客户下单后，冷链物流车将配合呼叫中心的运作，在8小时内将产品直接送到门口。

金沙江创业投资的合伙人朱啸虎表示，诺信改变运营模式是可行的。他认为，目前中国的烘焙行业市场很大，但传统的店铺模式不仅经营成本高，而且扩张缓慢，开一家又一家店铺的速度太慢。网上卖蛋糕是一种趋势。