马树卿：适应三个转型 加强证券营业部投资者保护

本篇文章2056字，读完约5分钟

□重庆证监局马树清

投资者服务和保护不仅是证券公司运营的基础，也是行业生存的方式。证券公司积极协助投资者维护自己的合法权益，这不仅是机构和行业的底线，也是法律和道德的底线。证券营业部在证券市场发展中发挥着不可替代的作用。关注营业部在制度设计、监管安排和业务创新方面的需求、地位和作用，充分发挥营业部与客户直接联系的桥梁和纽带作用，推动营业部成为客户服务平台、产品原型启动平台和产品销售平台，进一步提升标准化水平、服务水平和效益水平，全面提升证券业投资者保护水平。

思想是行动的先导。证券营业部只有真正理解和认识投资者保护的内涵和实质，进一步提高对投资者保护的认识，才能树立顾客至上的经营理念，实现营业部的可持续发展。

首先，投资者保护是资本市场转型的需要。中国资本市场仍处于新兴和转型阶段。中国证监会主席郭树清强调，中国证券公司和证券业正处于历史上最好的发展时期，证券业的金融创新迎来了历史上最好的时期。创新会有风险。为实现可衡量、可控制和可承受的风险，资本市场所有创新工作的基本原则是紧紧围绕服务实体经济，切实保护投资者的合法权益。证券机构必须进一步完善和有效实施投资者适宜性制度，不断提高诚信水平和责任感，真正体现资本中介的服务性质。作为资本市场存在和发展的基石，投资者的合法权益是否得到有效保护，市场发展是否得到投资者的充分认可，将成为检验和决定资本市场转型成功与否的重要标准之一。

其次，销售部门的转型要做好投资者保护工作。目前，证券营业部普遍存在竞争同质化、收入单一等问题，这仍然不能改变历史上那种靠天气的局面。业务部门的转型升级已成为共识，也是行业可持续发展的必由之路。转型升级的重点是通过全面专业的理财服务，维护和增加客户(尤其是现有客户)的资产。其中，投资咨询业务可以成为证券营业部转型的重点和引擎，其成败的关键在于所提供的金融服务能否有效地满足客户的真实需求。此外，证券营业部应积极拓展现有投资业务范围，涵盖产品销售、产品配置、投资建议、研发销售、专户投资、综合服务等业务类型，切实承担自下而上的金融产品创新重任。这不仅可以有效拓宽营业部的中介服务范围，还可以大力促进公司各业务条线的整合和协调，使营业部成为公司各业务条线的综合落地平台，有效推动经纪业务的创新和发展。

此外，做好投资者保护工作是监管工作转型的需要。证券业的创新正如火如荼地进行着，监管应同时创新和转型，为证券业的发展创造良好的政策环境，其出发点和落脚点是保护投资者的权益。郭树清董事长指出，中国证监会必须是投资者合法权益的监护人，充分体现投资者保护在监管工作中的核心地位。建立公平竞争的市场秩序，完善相关法律法规，提高市场诚信水平，培育健康的市场文化，强化惩戒机制，坚决打击内幕交易，都是出于保护投资者的需要。庄新义副董事长指出，要构建和谐社会，全心全意为人民服务，以人为本，高度重视投资者服务和保护。监管部门和自律组织应当及时了解行业情况，听取行业声音，按照“公开、公平、公正”的原则，解决行业发展和投资者保护相关问题。中国证监会还成立了投资者保护局，加强顶层设计和微观指导，努力提高投资者保护工作的针对性和有效性。

证券营业部的投资者保护是否到位，有效程度如何，可以通过一个科学有效的量化评估体系进行合理判断。重庆证监局初步完成了评估体系建设。评价体系遵循三个基本原则:问题导向、投资者参与和实用性。以长期执业过程中严重制约投资者保护水平提高的突出问题为评价内容，重点关注法律法规和监管文件中一系列强制性和鼓励性的制度安排和行为，证券营业部完全有能力通过自身努力实现对投资者合法权益的保护。它不仅能充分反映营业部投资者保护工作的现有绩效水平，还能指导营业部的改进，为监管部门监督和指导投资者保护工作提供参考依据。其中，评价指标包括3个一级指标、8个二级指标和30个三级指标。选择极值标准化对指标进行无量纲化处理，然后重构权重，得到反映营业部投资者保护效果的综合得分。

重庆证监局将高度重视投资者保护量化评估结果的应用，引导辖区内证券营业部按照“四好一少”(即环境好、服务好、合规好、效益好、投诉少)的监管标准，深入开展投资者保护工作，逐步构建投资者保护长效机制。第一，完善制度，确立正确的监督方向。系统应先行一步，提高监管工作的规范化和标准化水平，有效促进辖区证券营业部投资者保护工作全面有序发展。对证券营业部实施分类监管，将营业部投资者保护工作作为最高奖励指标；在新网点、创新业务申请等审批项目中，优先考虑投资者保护方案可行性高或实施效果好的项目；推动地方协会优化红旗单位评选方案，大幅提升投资者保护指标权重。二是创新措施，提高保护工作成效。通过开展专项调查、召开专题座谈会、发放调查问卷等方式。，可以集思广益，注重实效，探索实施投资者分类保护机制，建立投资者权益保护和补偿机制，将投资者保护纳入员工日常考核，量化投资者保护的投资成本，成立投资者保护咨询委员会，进一步提升证券营业部投资者保护工作水平，提高工作成效。