中国楼市比08年还疯狂 就看最后谁接盘了　优房客

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过去一年，深圳房价飙升了52%，而上海房价飙升了18%，这促使新华社对“恐慌性购买”发出警告。自2014年11月以来，中国人民银行六次降息，房价上涨降低了开发商的借贷成本。

上个月，政府的货币刺激措施和房地产调控的放松引发了一些一线和二线城市的房地产热潮。据2月29日报道，上海许多区的房地产交易中心等待过户手续的市民已经在街上排起了长队，宝山区甚至出动了保安力量维持秩序，并采取了临时限流措施维持秩序。中国江苏。据网站2月28日报道，南京这个二线城市的一些买家甚至从午夜开始排队买房。

以下是路透社的报道，显示了中国房地产市场的繁荣。

小马已经快30岁了，最近在南京买了一套三居室和两居室的房子。尽管首付需要一大笔钱，但通过p2p平台首付产品，小马轻松筹集到了一年期、利率为11%的首付。

首付贷款不是新的。它早在2013-2014年就随着互联网金融的兴起而出现。然而，当时房地产市场相对低迷，首付贷款没有引起如此高的关注，主要是因为房地产开发商与p2p合作进行推广，为买家提供此类活动，甚至为买家提供贴息。

“虽然首付产品的利率较高，但只要收入大于成本，就不会有压力。”小马说:“我今年一月刚买的房子，买的时候还不到2万块。现在的结果基本上是超过22，000人，两个月内增长了15%，但仍在缓慢增长。”

小马也对飙升的房价感到夸张。南京人口不到1000万，平均月薪3000-5000元，根本买不到，只能租房。房地产投机者是主要力量。

“人(市场603883，买的)有这么多钱。投资者不花一分钱就能买到房子。找一家银行获得300，000英镑的消费贷款，然后找一家p2p公司获得20%的首付，以及剩余的抵押贷款。我买了一所房子。”他还表示，尽管杠杆率很高，但利息还不够。“这可以忽略不计。就像股票交易一样，每日交易限额将会回来。”

他还举了一个例子。在南京的一处房产因为买家付不起首付而被退房后，1500人去摇号。最初的购买价格约为32000元，但当再次摇动数字时，价格已经飙升至40000元。

小马认为，房地产是政府的最后一根稻草，短期内没有其他方法支持经济增长。例如，他说，去年有几十个新开发商涌入南京，土地大王来自保利、招商局、金地和上海建筑工程(报价600170，购买)等。

“上海建筑工程有限公司在南京枪杀了一个价值42500元的土地王。在此之前，土地王只有25000元...过去的票价是500，100，2000英镑。这土地王直接加了2万元...政府想发展普惠金融，改善大众资金供应，你去拱门就不能去房地产吗？”他说。

仍从事金融业的小马表示，首付贷款业务已经“过时”，它最初是随着抵押贷款的出现而出现的，但最初是以银行消费贷款的名义进行的。

一位国有总行互联网金融业务负责人对此表示赞同，并表示北京银监局也在2014年发布了一份文件，要求银行不得将个人消费贷款用于购房、投资等。，原则上，支付金额不应超过100万。"只是为了阻止房地产投机."

“(南京)只是一个二线城市。这比2008年还要疯狂。这取决于最终谁来接手。”小马说。

首付贷款的实质是扩大杠杆。10倍杠杆意味着一旦系统波动超过10%，就会出现危机，而零首付意味着杠杆是无限的。

谁是最后一个“接收者”？

如今，区域政策已演变成总体重点。在寻找中国经济底部的过程中，“消费贷款+首付贷款+抵押贷款”的多重叠加不仅助长了投机泡沫，也加速了系统性风险“种子”的生长。在房地产市场疯狂的“抢购”中，市场屏住了呼吸，等待着最后一个“接管人”。

一位p2p公司高管表示，首付贷款的本质是放大杠杆，10倍杠杆意味着一旦系统波动超过10%，就会出现危机，而零首付意味着无限杠杆。

美国发生次贷危机时，优质贷款首付超过20%，次级贷款首付10%，甚至为零。首付款是一个非常重要的存在，它是决定贷款违约的关键成本因素。

“我们不会做这种高风险的生意，因为一旦房价下跌，买家肯定会优先偿还银行贷款，坏账将不可避免地发生。”上述p2p高管还表示，即使房价长期看涨，也不可避免地会导致间歇性的市场震荡。即使它只下跌1%，也会因为杠杆的存在而放大市场波动。“这是杠杆的可怕之处”。

然而，即使是拥有抵押贷款和发言权的银行，也极其厌恶首付等业务。一家大型国有银行总行个人贷款业务负责人表示，银监会禁止与中介机构合作为买家提供首付款的违法行为，杠杆率的提高将降低客户弃贷款的成本。

“对于银行来说，虽然房子的抵押是在银行，但由于其他负债，很有可能无法获得房子的第一权利，这也将影响未来的资产处置。”他认为，银行和中介机构之间的这种合作纯粹是为了攫取资源。

中国央行行长周小川在2月份的一次新闻发布会上表示，中国个人住房贷款占银行贷款总额的比例仍然很低，一些国家占40%-50%，而中国只有10%以上。然而，世界三大评级机构之一的惠誉表示，如果将银行和非银行机构的抵押贷款包括在内，中国抵押贷款占所有贷款的比例已经超过60%。

中国人民银行副行长、全国政协委员潘周三表示，央行正与住房和城乡建设部、中国银行业监督管理委员会等部门商讨，为参与金融业务的部分房地产市场、房地产企业和房地产中介机构的治理做准备；央行将在监测、分析和评估房地产贷款的资产质量、区域集中度和制度稳健性的基础上，加强对住房金融市场的宏观审慎管理。

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