“百度重回增长轨道 文案一个个地发营收还需长大”

泉州私家调查【科技在线】 历经六个季度的徘徊后，百度今天终于交出一份令投资者满意成绩单。 北京时间7月28日，百度发布了截至年6月30日的第二季度未经审计财报。财报显示，百度第二季度总营收为人民币208.74亿元(约合30.79亿美元)，同比增长14.3%;净利润为人民币44.15亿元(约合6.51亿美元)，较上年同期增长82.9%。 相比过去六个季度在营收和净利增长上的停滞不前甚至倒退，百度今年二季度在营收和利润上的同比增速，足够宽慰百度员工及投资者的心。 资本市场对此作出积极反应。百度股价周四在纳斯达克证券市场常规交易中下跌0.17美元，跌幅为0.08%，报收于201.00美元。在随后的盘后交易中，至发新闻时，百度股价上涨9.20美元，涨幅为4.58%，报收于210.20美元。 从二季度财报数字来看，百度终于走出了去年的不顺境地，但对于这家被外界广泛关注的网络巨头来说，要真正实现重新崛起，仍有很长的路要走。 逐渐走出负面事情阴影 受负面事情及搜索业务增长疲软的影响，去年二季度，百度交出了一份并不好看的成绩单：总营收为182.64亿元人民币(约合27.48亿美元)，同比增长10.2%;净利润为24.14亿元人民币(约合3.632亿美元)，同比下滑34.1%。 而从今年二季度财报可以看出，时隔一年，百度逐渐走出负面事情阴影。 广告依然是百度大的营收及利润来源，是影响百度财务表现的决策性因素。二季度，百度在营收及净利上双双实现同比大幅增长，即得益于百度在互联网营销收入。 根据财报新闻，年二季度，百度互联网营销营收为人民币178.83亿元，同比去年增长了5.6%，约占总营收的85.7%。 得益于每家互联网营销顾客平均营收的增长，本季度内，在活跃互联网营销顾客数量同比去年下滑20.9%的情况下，百度互联网营销营收能得以保持增长。 根据百度方面的介绍，活跃互联网营销顾客数量同比去年下滑的首要原因，在于清理了一点不合规顾客。 去年五月，在大学生魏则西之死舆论危机后，国家网信办联合调查组进驻百度调查并要求百度必需立即整改。彼时整改方案提出，立即全面审查医疗类商业宣传服务，对未获得主管部门批准资质的医疗机构坚决不予提供商业宣传，并且对文案违规的医疗类宣传新闻(含药品、医疗器械等)及时进行下线解决。并落实军队有关规定，即日起百度停止包括各类解放军和武警部队医院在内的全部以解放军和武警部队名义进行的商业宣传。 按照整改要求，百度将丢失部分医疗商业宣传顾客。从此次财报披露的活跃互联网营销顾客数量同比去年下滑20.9%的数据可以看出，百度对于不合规顾客尤其是医疗商业宣传顾客的整治力度确实非同以往。 在医疗宣传受到严厉监管的情况下，百度加大了对其他垂直领域顾客的拓展力度。根据百度提供的新闻，本季度，百度增加了近2万的在线活动用户，覆盖教育，汽车，物流，本地服务等多家领域。 对其他垂直领域的拓新部分抵消了规范医疗业务带来的营收损失，帮助百度走出负面事情阴影。 新闻流业务影响初显 广告收入得以增长，除了拓展新顾客外，更加值得关注的是百度新闻流业务。 百度虽未在财报中单列新闻流业务的快速发展情况，但根据其提供的资料显示，百度资讯流产品日活客户已超1亿，在收入上，第二季度，百度资讯流广告收入从一季度底的每日1000万上涨到了每日3000万。原生广告总收入超过今年第一季度2.5倍。 文案一个个地发已被百度提升至集团战术层面。在今年年初的一个内部演讲中，李彦宏第一个提到的业务便是文案一个个地发，李彦宏表示， 百度从本质上来说，核心的东西还是在做文案的一个个地发 ， 我们现在非常重视的feed流产品，过去以前传下来的搜索是人在找新闻，现在要逐渐演进到新闻找人。 在此战术指引下，今年以来，百度加大对资讯流业务的投入力度，百度内部为此树立了庞大的团队，在资源、人力、财务方面都极大的向其倾斜。而从实际效果看，资讯流业务的快速发展，确实丰富了百度的广告收入来源。 得益于文案一个个地发业务的快速发展、开放手机百度开屏广告等资源、供应ar广告等手段，百度在顾客均花费方面得到提升，二季度来自每家互联网营销顾客的平均营收约为人民币3.75万元(约合5532美元)，比去年同期增长32.0%。arpu值环比提升超过60%。 这些发掘存量开拓增量的方法使得百度保持了营收和利润的增长，但整体来看，增量业务资讯流业务带来的收入在整体互联网营销收入中的占比仍然很低，百度的互联网营销收入首要仍依靠以前传下来的竞价排名业务。 在搜索业务触顶、顾客数量下滑，而首要营收来源仍是广告行业务的背景下，要持续提升企业营收规模和盈利能力，百度在文案一个个地发业务上的节奏还需要加速。 ai尚未贡献营收但是未来 尽管在财报中尚无体现，但人工智能对百度的重要性不言而喻。 百度目前已明确主航道与护城河的大快速发展战术，主航道指feed流和人工智能两大业务，目前，feed流已经开始贡献实际营收，但人工智能业务仍处需要大规模投入阶段。 根据百度方面提供的数据，百度的研发投入占比一直保持在13%以上，今年一季度，研发投入占比一度达到16.8%，在二季度也维持了15.1%的高投入。 今年7月5日，百度举行了ai开发者大会，对外全面展示了百度人工智能的快速发展战术、快速发展路径、技术实力、业务布局等。百度董事会副主席、总裁、首席运营官陆奇确定了百度ai的快速发展路径：平台化、生态化。这一路径下，百度通过人工智能技术获得商业回报的模式是：数据+算法+软件+硬件，达到客户价值进而产生商业价值。 具体来说即，百度大脑与智能云是百度人工智能的技术基石，它们为应用层面提供底层技术支撑;在此基础上，百度推出语音交互系统dueros和智能驾驶开放平台apollo，以探索更为广泛的应用可能，通过这两个开放平台触达客户产生客户价值，进而获得商业回报。 类比移动网络时代的安卓系统，陆奇表示百度正在打造人工智能时代的操作系统dueros和apollo。 安卓系统本身免费，但安卓系统内置谷歌(微博)搜索带来的广告收益以及google play贡献的收益均非常可观，尽管谷歌从未在财报中单独列出安卓的营收数据，但去年甲骨文企业起诉谷歌时披露了相关情况：全球有超过30亿部安卓手机，谷歌从中已录得420亿美元的营收和210亿美元的利润。 如果百度打造dueros和apollo成为人工智能时代操作系统的目标真正实现，那么，提前卡位的百度将真正能够从人工智能中获得巨大回报。不过，显然不论从技术快速发展、客户接受、业务普及等立场，实现这一目标尚需时日。

幸运的是，二季度财报显示，截至去年6月30日，百度持有的现金、现金等价物、短期投资总额为921亿5200万元(约135亿9300万美元)，现金储备依然充足。 而且，随着百度在广告行业恢复活力，百度对新业务的投资也将进一步见底。